Il finanziamento bullet è chiamato anche prestito a rimborso unico o a scadenza. È un tipo di prestito in cui il debitore non paga la quota capitale mese dopo mese, come avviene nei mutui tradizionali.
Il capitale preso in prestito viene restituito in un'unica maxi-rata finale alla scadenza del contratto.
Da qui il termine "bullet", che in inglese significa proiettile, a indicare un colpo unico alla fine.
Durante la vita del finanziamento, il debitore paga generalmente solo gli interessi. Questi possono essere corrisposti a scadenze regolari, ad esempio ogni mese o ogni sei mesi.
Un confronto immediato: Ammortamento Francese vs Bullet
Per capire la differenza, immaginiamo un prestito di 10.000 € della durata di 5 anni con un tasso di interesse ipotetico del 5%.
Chi lo usa e perché?
È una formula usata raramente dai privati per le spese di tutti i giorni, mentre è molto diffusa nel mondo aziendale, immobiliare e degli investimenti.
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Aziende con progetti a lungo termine: Un'impresa ha bisogno di liquidità per costruire un nuovo impianto. Durante i primi anni l'impianto non produce reddito, quindi l'azienda preferisce pagare rate bassissime (solo interessi). Quando l'impianto entra in funzione e genera profitti, l'azienda usa quegli incassi per liquidare il capitale in un colpo solo.
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Operazioni Immobiliari (Trading/Flipping): Un investitore compra un immobile da ristrutturare e rivendere entro 18 mesi. Chiede un prestito bullet: paga pochissimo durante i lavori e rimborsa l'intero capitale non appena vende l'immobile.
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Chi attende una liquidità futura certa: Un privato potrebbe usarlo se sa che tra due anni riceverà una somma importante (es. la liquidazione del TFR, un'eredità, o la vendita di un'altra proprietà) ma ha bisogno di denaro oggi.
I Vantaggi e i Rischi
Il rischio di rifinanziamento: Il pericolo principale del bullet è trovarsi alla scadenza senza la liquidità necessaria per saldare il maxi-debito. Se il progetto fallisce o la liquidità prevista non arriva, si è costretti a chiedere un altro prestito (spesso a condizioni peggiori) per chiudere il primo.
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Vantaggi: Massima liquidità disponibile durante la vita del prestito; rate periodiche leggere; respiro finanziario nella fase iniziale di un progetto.
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Svantaggi: Costo degli interessi complessivo più alto; rischio elevatissimo concentrato interamente sull'ultimo giorno; richiede una pianificazione finanziaria impeccabile.
Covered Warrant
DefinizioneOpzione cartolarizzata, cioè incorporata in un titolo negoziabile, emessa da istituzioni finanziarie, che attribuisce il diritto ma non l’obbligo, di acquistare (covered warrant di tipo call) o di vendere (covered warrant di tipo put) una determinata attività finanziaria o una merce (sottostante) a un prezzo prefissato (strike price), entro una certa data (stile americano) o a una certa data (stile europeo).
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Parliamo di Fintech. Da dove deriva il termine, quali concetti indica, quali soluzioni offre, qual è il suo futuro.
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